慧为智能北交所IPO过会 国信证券建功

　　 北京9月9日讯 北京证券交易所上市委员会2022年第42次审议会议于今日召开，深圳市慧为智能科技股份有限公司（以下简称“慧为智能”）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

　　慧为智能本次发行的保荐机构为国信证券股份有限公司，保荐代表人为贺玉龙、郑伟。

　　公司是一家以ODM模式为主，专业从事智能终端产品的研发、设计、生产和销售的高新技术企业，致力于为全球客户提供智能终端产品的解决方案。公司主营业务产品的终端领域覆盖消费电子、商用IoT智能终端等，其中，消费电子产品主要包括平板电脑和笔记本电脑；商用IoT智能终端包括智慧零售终端、网络及视频会议终端、智慧安防终端、工业控制终端等多领域终端设备。此外，公司还有少量基于芯片销售的解决方案业务，主要是为客户提供基于该芯片完整的软硬件解决方案，包括PCBA设计、实现满足客户要求的特定功能的软件设计等。

　　慧为智能的控股股东、实际控制人为李晓辉。截至招股说明书签署日，李晓辉直接持有公司股份31,599,200股，持股比例为65.9967%，担任公司董事长、总经理，是公司的法定代表人，其能够对股东大会决议产生重大影响，是公司的控股股东、实际控制人。李青康为实际控制人李晓辉的一致行动人，李青康、李晓辉为父子关系。

　　公司本次拟发行股份不超过15,960,000股（含本数，不含超额配售选择权）发行人及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不超过本次公开发行股票数量的15%，即不超过2,394,000股（含本数），包含采用超额配售选择权发行的股票数量在内，公司本次拟向不特定合格投资者发行股票数量不超过18,354,000股（含本数）。

　　慧为智能拟募集资金14,199.36万元，其中4,781.70万元用于智能终端产品生产基地建设项目，5,417.66万元用于研发中心建设项目，4,000.00万元用于补充流动资金。

　　

　　审议意见

　　1.请发行人结合2022年在亚马逊平台销售、发货及期末库存情况，补充说明期末存货跌价准备计提的合理性，并就相关经营风险作充分揭示。

　　2.请发行人结合自身经营发展战略及所处细分行业特征，补充披露主要客户自身发展情况对发行人经营业绩稳定性的影响及应对措施。

　　审议会议提出问询的主要问题

　　1.关于经营战略。根据申报文件，发行人ODM经营模式为主、OBM模式为辅，报告期内向前五大客户的销售收入占公司营业收入的比重分别为56.73%、47.99%和47.41%，主要客户相对集中，若主要客户经营发生不利变动，或者发行人产品不能持续满足客户需求导致客户流失，将可能对发行人业务构成不利影响。请发行人说明：（1）产品是否具备足够粘性，如何抵御更低成本地区竞争对手的威胁。（2）面对ODM巨头份额继续提升的压力，在主营业务特别是消费电子领域，如何保持市场份额并实现扩张。（3）OBM模式现有及目标客户群体以及未来发展战略。（4）结合半导体行业发展趋势，分析我国芯片产业发展状况对发行人未来经营及成本的影响及应对措施。（5）结合主要客户施强教育、ForyouDigital、Thirdwave等公司经营情况和发展趋势，综合宏观经济、国际环境及汇率变化等因素影响，说明公司经营业绩增长的可持续性及采取的风险应对措施。请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

　　2.关于境外存货。根据申报文件，发行人在亚马逊设立直营店推广自主品牌“LincPlus”笔记本电脑，存放在亚马逊仓库的存货金额持续提高，在2021年底达到了2009.94万元，同时2022年1-6月LincPlus销售同比降低1,913.67万元。（1）请发行人补充说明各个年度在亚马逊平台的销售情况，并说明在销售下降的情况下备货增长迅速的合理性。（2）以亚马逊为代表的第三方电商平台自2021年4月起持续提高管控强度及资金放款审核力度，请发行人说明该事项对发行人的影响情况，并结合在亚马逊开设店铺并销售的其他上市公司存货跌价准备的计提情况，进一步说明发行人存货跌价准备计提的合理性和充分性。请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

　　3.关于房屋租赁。根据申报文件，截至招股说明书签署日，发行人及子公司未拥有房屋所有权及土地使用权，其生产经营及研发场所的房屋均为租赁取得；发行人及子公司在境内正在履行的7份重大租赁合同中有6份合同期限为一年期。请发行人说明：（1）发行人及子公司房屋租赁合同约定的期限普遍较短的原因，前述房屋租赁是否具有持续稳定性，是否存在不能续租或被出租人收回的风险。（2）前述房屋租赁期限较短是否会对发行人未来生产经营和持续经营能力构成重大不利影响，发行人的主要经营场所均为租赁取得是否对发行人资产完整和独立性构成重大不利影响。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。

（责任编辑：关婧）