中国社科院保险与经济发展研究中心主任郭金龙：第三支柱养老金业务发展前景广阔

21世纪经济报道记者毕华章 西安报道

近日，由21世纪经济报道、陕西省国际信托股份有限公司主办的2023资产管理年会（西安）活动成功举办。本次活动以“信心与价值：汇聚转型中的向新力”为主题，邀请到主管、监管单位领导，以及众多经济、金融领域的专家学者和资管行业精英人士，共话新时期资管行业的新机遇与新挑战。

论坛上，中国社会科学院研究生院教授、博士生导师，中国社会科学院保险与经济发展研究中心主任郭金龙，就“大资管时代养老金资产配置:资本市场的压舱石”发表主题演讲。并从养老金资产配置作为资本市场稳定器和压舱石作用，养老金资产配置状况及国际经验，我国家庭资产整体情况，以及个人养老金制度的发展等方面作了分享。

他表示，截至2022年末，我国养老金总规模为15.8万亿元，其中第一、二、三支柱规模分别为10万多亿元、5万亿元和100多亿元（不包括商业养老保险准备金）。养老金三支柱体系发展不均衡，第一支柱一支独大（占比高达70%），且第一、第二支柱面临发展瓶颈，发展第三支柱个人养老金是当下“重中之重”。

虽然第三支柱个人养老金起步较晚，但潜在空间巨大。2022 年 4 月，国务院印发《关于推动个人养老金发展的意见》，个人养老金账户制度正式落地。由此，“个人养老金”开启。

郭金龙表示，在养老金投资方面，必须遵循安全性、收益性、长期性、合法性四项原则。

在他看来，第一支柱投资规模有限，风格偏好稳健；第二支柱风险承受能力较强，投资管理水平不断提升。

第三支柱方面，据《个人养老金发展意见》，个人养老金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。他认为，个人账户制下第三支柱养老金可投资范围广，投资品种多元化。

演讲中，郭金龙也对我国家庭资产配置状况和特点进行了分享。

他表示，《中国财富报告2022》显示，总量层面，2021年中国居民财富总量已达到687万亿元，接近700万亿元，居全球第二，仅次于美国，户均资产也达到了134万。2005-2021年年均复合增长率达到14.7%。但从结构层面来看，金融资产占比较低，金融资产占比30.7%，以存款为主。中国家庭的房产占总资产比例的70%；家庭平均投资理财收益率较低。

对此，郭金龙提出了金融机构在助力居民财富管理的几点建议。例如，要为客户做好投顾服务；银行和保险机构应结合居民资产的特点，大力开展住房反向抵押贷款或保险业务，以积累更多养老资产。保险机构今后应重点拓展轻资产养老社区业务和居家养老服务业务，让更多居民享受到高水平的养老服务。基金公司则有责任帮助投资者树立长期投资的理念，并进一步加大投资者教育。

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